Die Transaktionen erweitern die F&E-Kapazitäten und den Kundenstamm von SECO im asiatisch-pazifischen Raum, stärken die Technologie- und Industrieplattform des Unternehmens und schaffen die Voraussetzungen, um neue Chancen in einem wachstumsstarken Markt zu nutzen.
- Qiyang Technology: Verbindliche Vereinbarung über den Erwerb von 60 % des Gesellschaftskapitals für einen Kaufpreis von 9 Mio. €, der beim Vollzug vollständig in bar zu entrichten ist, zuzüglich eines Earn-outs von bis zu 3 Mio. €. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Qiyang einen Umsatz von rund 12 Mio. € bei einer bereinigten EBITDA-Marge von über 10 %. Die Prognose für 2026 sieht ein Umsatzwachstum von rund 50 % gegenüber 2025 und eine bereinigte EBITDA-Marge von etwa 15 % vor.
- Fannal Electronics: Verbindliche Vereinbarung über den Erwerb der verbleibenden 45 % des Gesellschaftskapitals für einen Kaufpreis von 23 Mio. €, der bis zum 31. Dezember 2027 in drei Tranchen in bar zu entrichten ist. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Fannal einen Umsatz von 27,0 Mio. € – davon entfielen 41 % auf konzerninterne Geschäfte – und ein bereinigtes EBITDA von 7,7 Mio. € beziehungsweise 28,5 % des Umsatzes. Der Kaufpreis entspricht einem EV/EBITDA-Multiple für 2026 von rund 5,3x.
- SECO Asia: Durch das Wirksamwerden einer Call-Option kann die Gruppe die von Simest S.p.A. gehaltene Beteiligung von 49 % zum Buchwert von rund 3,4 Mio. € erwerben.
SECO S.p.A. („SECO“ oder das „Unternehmen“), ein führender Anbieter durchgängiger Edge- und Physical-AI-Technologielösungen für die industrielle Digitalisierung, gibt die Unterzeichnung zweier verbindlicher Vereinbarungen bekannt, mit denen das Unternehmen seine Präsenz im asiatisch-pazifischen Raum weiter stärkt: den Erwerb von 60 % an Zhejiang Qiyang Intelligent Technology Co., Ltd. („Qiyang“), einem chinesischen Unternehmen, das auf die Entwicklung und Produktion von Standard- und kundenspezifischen Hardwarelösungen für Edge-Computing-Anwendungen spezialisiert ist, sowie den Erwerb der verbleibenden 45 % des Gesellschaftskapitals von Fannal Electronics Co., Ltd. („Fannal“), einem Unternehmen, das seit 2019 von der Gruppe kontrolliert wird. Darüber hinaus wird SECO seine Call-Option zum Erwerb der derzeit von Simest S.p.A. gehaltenen Beteiligung von 49 % an SECO Asia Ltd. ausüben. Die Option ist bereits wirksam und kann ausgeübt werden.
Massimo Mauri, Chief Executive Officer von SECO, erklärte:
„Mit Qiyang gehen wir einen weiteren Schritt in der internationalen Entwicklung von SECO und stärken unsere Präsenz im asiatisch-pazifischen Raum – einer Region, die wir für die Expansion des Edge- und Physical-AI-Marktes als zunehmend wichtig erachten. Diese Übernahme erweitert unsere Forschungs- und Entwicklungskapazitäten in der Region erheblich und stärkt unsere Fähigkeit, Kunden vor Ort zu unterstützen. In einer Zeit, in der Innovation, Marktnähe und Umsetzungsgeschwindigkeit eine immer zentralere Rolle spielen, ist Qiyang ein strategischer Baustein zur Beschleunigung unseres Wachstums. Gleichzeitig stellen der Erwerb der verbleibenden Beteiligung an Fannal und der Minderheitsbeteiligung an SECO Asia den natürlichen Abschluss eines 2019 begonnenen Weges dar. Ich möchte dem lokalen Managementteam von Fannal für die im Laufe der Jahre erzielten Ergebnisse danken. Sie haben es dem Unternehmen ermöglicht, erheblich zu wachsen und sich weiterzuentwickeln, sodass es zu einem echten Kompetenzzentrum innerhalb des SECO-Ökosystems geworden ist. Da sich der Markt heute zunehmend in Richtung anspruchsvollerer Edge- und Physical-AI-Anwendungen entwickelt, wird die Qualität der Mensch-Maschine-Interaktion zu einem entscheidenden Differenzierungsmerkmal. In diesem Zusammenhang wird uns die vollständige Integration von Fannal ermöglichen, unseren Kunden eine umfassende regionale Plattform anzubieten und das Potenzial eines schnell wachsenden Marktes voll auszuschöpfen.“
Zhao Kai, Chief Executive Officer von Qiyang, erklärte:
„Unsere Partnerschaft mit SECO ermöglicht es uns, unser Portfolio unterstützter Prozessorplattformen zu erweitern und unsere F&E-Zyklen erheblich zu beschleunigen. Dank der umfassenden Fachkompetenz von Qiyang und unserer nachgewiesenen Marktstärke in den Bereichen Robotik und Energieanlagen sind wir hervorragend positioniert, um weitere Kundenprojekte zu gewinnen und unser Geschäft zu skalieren. Gemeinsam werden wir die Präsenz von SECO stärken, unseren Anteil am asiatischen Markt für Embedded Computing und Physical AI ausbauen und neue Möglichkeiten für den Einsatz von Edge Intelligence in industriellen Anwendungsfällen erschließen.“
Erwerb von 60 % an Qiyang Technology
Die Transaktion ermöglicht SECO, die über Jahre hinweg in der APAC-Region aufgebaute Technologie- und Industrieplattform weiter zu festigen und die integrierte Präsenz des Unternehmens in der Region zu stärken. Durch die Übernahme der Engineering- und Hardware-F&E-Kompetenzen von Qiyang und deren Kombination mit den lokalen Produktionskapazitäten der Gruppe wird SECO seine Strategie der Kundennähe vorantreiben. Diese zielt darauf ab, sowohl asiatische Kunden als auch internationale Unternehmen mit bedeutenden Produktionsaktivitäten in der Region vor Ort zu bedienen.
Qiyang wurde 2007 gegründet, hat seinen Hauptsitz in Hangzhou und bedient ein breites Kundenportfolio, das hauptsächlich in der APAC-Region angesiedelt und auf mehrere Märkte mit hohem Potenzial verteilt ist. Dazu zählen Industrieautomatisierung, Energie und Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge, Robotik, Medizintechnik und Smart Retail. Das Unternehmen beschäftigt rund 80 Mitarbeitende, von denen mehr als 50 % im Bereich F&E tätig sind.
Die Übernahme wird den Kundenstamm erweitern und Cross- sowie Upselling-Initiativen beschleunigen, wobei die komplementären Stärken des Edge-AI-Angebots von SECO und des Clea Software Frameworks genutzt werden. SECO erwartet zudem industrielle und operative Synergien aus der Integration der Unternehmen. Dazu zählen Effizienzsteigerungen im Einkauf, die Optimierung der Lieferkette, die Harmonisierung der F&E-Prozesse und der Ausbau der Produktionskapazitäten in der Region.
Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Qiyang einen Umsatz von rund 12 Mio. € und eine bereinigte EBITDA-Marge von über 10 %. Die Prognose von Qiyang für 2026 sieht ein Umsatzwachstum von rund 50 % gegenüber 2025 und eine bereinigte EBITDA-Marge von etwa 15 % vor.
Der Kaufpreis für 60 % des Gesellschaftskapitals beträgt 9 Mio. €. Die Vereinbarung umfasst außerdem einen Earn-out von bis zu 3 Mio. €, der an das Erreichen von Umsatzzielen in den Geschäftsjahren 2027 und 2028 gebunden ist. Darüber hinaus sehen die Vereinbarungen Put- und Call-Optionen auf die verbleibenden 40 % des Gesellschaftskapitals vor. Diese können ab 2029 zu einem auf vorab vereinbarten Parametern basierenden Preis ausgeübt werden.
Nach dem Vollzug wird das derzeitige Management von Qiyang die Entwicklung des Unternehmens weiterhin leiten und damit operative Kontinuität sowie eine starke Präsenz im lokalen Markt sicherstellen.
Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der üblichen aufschiebenden Bedingungen. Der Vollzug wird innerhalb der von den Vorschriften der beiden beteiligten Länder vorgegebenen Fristen erwartet.
Bei der Qiyang-Transaktion wurde SECO von EY bei der Financial und Tax Due Diligence sowie von White & Case als Rechtsberater unterstützt.
Erhöhung der Beteiligungen an Fannal Electronics und SECO Asia auf 100 %
Nach Abschluss der Fannal-Transaktion wird SECO 100 % an Fannal Electronics Co., Ltd. halten. Das in Hangzhou ansässige Unternehmen ist auf Touchdisplay-Technologien und fortschrittliche Mensch-Maschine-Schnittstellen (HMI) spezialisiert. Damit wird die Integration eines Unternehmens abgeschlossen, das eine bedeutende Rolle bei der Weiterentwicklung des Technologieangebots der Gruppe gespielt hat.
Seit dem Beitritt zur Gruppe im Jahr 2019 hat Fannal zur Transformation von SECO beigetragen: von einem Anbieter von Embedded-Computing-Lösungen zu einem Technologiepartner, der vollständige Edge-Computing-Systeme mit fortschrittlichen Mensch-Maschine-Schnittstellen liefern und damit einen höheren Mehrwert für OEM-Kunden schaffen kann.
Im Laufe der Jahre verzeichnete Fannal ein starkes Geschäftswachstum, baute einen eigenen, unabhängigen Kundenstamm auf und etablierte eine bedeutende Präsenz in mehreren Industriemärkten mit hohem Potenzial. Die Transaktion wird die strategische Ausrichtung von Fannal auf die Aktivitäten der Gruppe im asiatisch-pazifischen Raum weiter stärken, die Unternehmensstruktur vereinfachen und eine engere Integration der industriellen, technologischen und kommerziellen Kompetenzen fördern. Darüber hinaus werden die Aktionäre von SECO vollständig am Ergebnis der Tochtergesellschaft partizipieren können.
Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Fannal einen Umsatz von 27,0 Mio. € – davon entfielen 41 % auf konzerninterne Geschäfte – und ein bereinigtes EBITDA von 7,7 Mio. € beziehungsweise 28,5 % des Umsatzes.
Der Kaufpreis für die verbleibenden 45 % des Gesellschaftskapitals beträgt 23 Mio. € und wird in drei Tranchen in bar gezahlt, wobei die letzte Zahlung bis zum 31. Dezember 2027 fällig ist. Der Kaufpreis unterliegt einem Preisanpassungsmechanismus, der vom Erreichen bestimmter finanzieller KPIs durch Fannal im Geschäftsjahr 2026 abhängt. Darüber hinaus ist ein Earn-out von bis zu 0,5 Mio. € vorgesehen, der an das Erreichen von Umsatz- und Margenzielen im Geschäftsjahr 2027 gebunden ist. Der Kaufpreis entspricht – bereinigt um die Nettofinanzposition 2026 – einem EV/EBITDA-Multiple für 2026 von rund 5,3x.
Die Beteiligung von 45 % wird von den derzeitigen Minderheitsgesellschaftern erworben. Diese werden dem Unternehmen als Mitarbeitende erhalten bleiben und Wettbewerbsverbote eingehen. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der üblichen Vollzugsbedingungen. Der Abschluss wird innerhalb der von den Vorschriften der beiden beteiligten Länder vorgegebenen Fristen erwartet.
Der Erwerb der von Simest S.p.A. gehaltenen Beteiligung von 49 % an SECO Asia Ltd. zum Nennwert von rund 3,4 Mio. € erfolgt durch die Ausübung einer bereits wirksamen und ausübbaren Call-Option. Er ist Teil des Projekts der Gruppe zur Vereinfachung ihrer Unternehmensstruktur im asiatisch-pazifischen Raum.
Das Management von SECO wird im Rahmen der Telefonkonferenz zur Präsentation der Ergebnisse der ersten neun Monate 2026 am 9. November 2026 um 14:30 Uhr MEZ weitere Einzelheiten zu den oben genannten Transaktionen erläutern.